portfoliofonds ... Wealth Cap Sachwerte Portfolio 1

AKTUELLES ANGEBOT

INITIATOR: WealthCap

ANGEBOTSNAME: Wealth Cap Sachwerte Portfolio 1

MINDESTBETEILIGUNG: 5.000 Euro (zzgl. 5% Agio) Es sind wahlweise einmalige Einzahlung der gesamten Beteiligungssumme zzgl. 5% Agio oder Vermögensaufbau (Einmalige Einzahlung von 40% der gesamten Beteiligungssumme und des auf die gesamte Beteiligungssumme entfallenden Agios in Höhe von 5% möglich. Danach werden Einzahlungen von 24 Monatsraten à 2,5 % der Zeichnungssumme ohne Agio fällig.

AUSSCHÜTTUNG: Es sind Ausschüttungen von ca. 188% (14 Jahre Kalkulationszeitraum) bei beispielhafter Betrachtung der Zahlungsströme (vor Steuern) geplant. Die Ausschüttungen beinhalten die Rückzahlung des eingesetzten Kapitals.

GEPLANTE LAUFZEIT: Die Laufzeit der Fondsgesellschaft ist unbegrenzt. Die Anleger können ihr Gesellschaftsverhältnis mit einer Frist von sechs Monaten erstmals zum 31.12.2026, danach mit der gleichen Frist zum Ende eines jeden Geschäftsjahres durch ein an die Komplementärin gerichtetes Übergabeeinschreiben kündigen

FINANZIERUNG: Der Fonds ist ein reiner Eigenkapitalfonds. Die Zielfonds weisen zum Teil Finanzierungen auf.

STEUERLICHES ERGEBNIS: Der Anleger erzielt Einkünfte aus einem Gewerbebetrieb. In Deutschland erzeilt die Fondsgesellschaft Einkünfte aus Gewerbebetrieb, die den Anlegern im Rahmen der individuellen Besteuerung anteilig zugwiesen werden. Die Einkünfte aus Gewerbebetrieb unterligen dem Teileinkünfteverfahren. Teileinkünfteverfahren bedeutet in diesem Zusammenhang, dass die Einkünfte der Fondsgesellschaft aus den Beteiligungsgesellschaften nur zu einem Teil, nämlich zu 60% der Besteuerung unterliegen. Der verbleibende Teil von 40% der Einkünfte ist steuerfrei.

INVESTITIONSGEGENSTAND: Mit dem WealthCap SachWerte Portfolio 1 investieren Anleger mit nur einer Beteiligung in bis zu sieben verschiedenen Anlageklassen. Die Investitionen erfolgen primär über institutionelle Zielfonds und Objektgesellschaften, können jedoch auch über Direktinvestments und/oder Publikumsfonds erfolgen. Anlegern bietet sich damit ein Zugang zu Finanzstrategien, die sonst überwiegend institutionellen Investoren wie z. B. Banken, Versicherungen oder Pensionsfonds vorbehalten sind. Das Gestreute Portfolio besteht aus Sachwertanlagen aus den Anlageklassen Immobilien, Private Equity, Infrastruktur, Erneuerbare Energien, Lebensversicherungszweitmarkt in den USA, Luftverkehr sowie Schadensersatzforderungen und feststehende Ratenzahlungen.

FONDSMANAGEMENT: Die Wealth Management Capital Holding GmbH ist eine 100%ige Tochtergesellschaft der Uni Credit Bank AG(ehemals: Hypo-Vereinsbank, AG) München - sie gehört damit zum starken internationalen Verbund der UniCredit Group. Mit über 25 Jahren Erfahrung und einem emittierten Volumen von 10,1 Mrd. Euro in 121 Fonds ist WealthCap einer der Marktführer im Bereich der Sachwertanlagen.

IRR-RENDITE: Bei geschlossenen Fonds erfolgen die Auszahlungen und die anteilige Kapitalrückführung an die Anleger in der Regel bereits während der Laufzeit. Sofern es sich um eine Renditeangabe nach IRR handelt ist folgendes zu beachten: Die Berechnungsmethode des internen Zinsfußes (IRR-Methode) drückt die Verzinsung des jeweils rechnerisch gebundenen Kapitals aus. Dabei wird neben der Höhe der Zu- und Abflüsse auch deren zeitlicher Bezug berücksichtigt. Die Renditeberechnung nach IRR bezieht sich somit auf das durchschnittlich dynamisch gebundene und nicht auf das ursprünglich eingesetzte Kapital. Es besteht daher keine unmittelbare Vergleichbarkeit mit Renditen anderer Kapitalanlagen, z.B. festverzinslichen Wertpapieren.

VORTEILE

Einführung

Zielsetzung dieser Fonds ist es, durch Streuung des Gesellschaftsvermögens auf Anlageklassen, die sich weitgehend unabhängig voneinander entwickeln, und Streuung innerhalb dieser Assetklassen Anlagerisiken zu reduzieren und gleichzeitig eine attraktive Rendite zu erzielen. Zielsetzung ist es ferner, die einzelnen Anlageklassen langfristig in etwa gleich zu gewichten. Bei diesen Fonds ist es beabsichtigt, in jeweils mehrere Zielfonds verschiedener Assetklassen zu investieren, um eine breite Diversifikation zu erreichen.

Die Ausganglage

Lange Jahre gab es in der Bundesrepublik Deutschland eine gute konjunkturelle Entwicklung. Die Immobilienmärkte entwickelten sich deshalb seit 1990 überwiegend aufwärts. Auch die klassische deutsche Kapitallebensversicherung war 50 Jahre eine äußerst beliebte Anlageform mit fast gleichmäßiger Wertentwicklung. Seit Beginn der 90er Jahre haben sich aufgrund des Zerfalls des kommunistischen Machtblocks und der weltweiten Globalisierung viele Märkte gravierend verändert. Hinzu kommt, dass immer mehr Kapital weltweit in Spekulationsgeschäften (z.B. Optionen, Hedgefonds etc.) angelegt wird und mit diesen Geldern massiver Einfluss auf Aktienkurse, Wechselkurse von Währungen, Rohstoffpreise etc. ausgeübt wird. Diese Einflüsse und Konjunkturzyklen führten in den letzten Jahren beispielsweise dazu, dass

- Wohn- und Gewerbeimmobilienpreise in Deutschland stagnierten bzw. sogar rückläufig waren, während die Immobilienpreise in Großbritannien, USA, Spanien und anderen Ländern geradezu explodierten,

- Aktien in den 90er Jahren mehr denn je boomten und von 2000 – 2002 drastische Kursverluste erlitten

- Seeschiffe ein heftiges Auf und Ab bei den Charterraten und Baupreisen verzeichneten,

- die Wechselkurse des US-Dollars und des Euro gravierende Schwankungen aufwiesen und

- die klassische deutsche Kapitallebensversicherung ihre Ertragserwartungen in den letzten fünf Jahren fast halbiert hat.

Dies verursacht große Probleme bei vielen Finanzierungen und Pensionszusagen.

Rückblickend kann also gesagt werden, dass viele Märkte volatiler geworden sind als früher. Mit Einzelinvestments konnten sehr hohe Gewinne, aber auch sehr hohe Verluste erzielt werden. Angesichts des weltweit weiterhin steigenden professionellen und äußerst kapitalkräftigen Spekulantentums ist nicht davon auszugehen, dass die Märkte in der Zukunft weniger volatil werden. Vorsichtigen Anlegern kann deshalb nur geraten werden, ihr Kapital nicht in eine einzige Anlageklasse zu investieren, sondern eine breite Diversifikation ihres Kapitalvermögens anzustreben.

Die Markovitz-Theorie

Im Jahr 1990 erhielt Prof. Dr. Harry Markowitz den Nobelpreis für seine 1959 entwickelte Portfoliotheorie, die von ihm und anderen bis in die 80er-Jahre kontinuierlich weiterentwickelt wurde. In einer Studie von 1986 wurde unter anderem nachgewiesen, dass über 90% des Anlageerfolges im Wertpapierbereich davon abhängig ist, auf welche Anlageklassen (Aktien, Renten etc.) gestreut wird und nur 10% des Anlageerfolges vom Investitionszeitpunkt (Höchst- oder Tiefstkurs) abhängig ist. Die Portfolio Selektion berücksichtigt neben der Rendite auch das mit der Kapitalanlage verbundene Risiko, also die Gefahr einer Abweichung vom Erwartungswert.

Das Gesamtrisiko mit seinen beiden Bestandteilen des systematischen und unsystematischen Risikos – letzteres wird auch als unternehmensspezifisch bezeichnet - kann durch die Anlage in verschiedene Assetklassen verringert werden. Ausgangspunkt der Untersuchungen von Markowitz war die empirische Beobachtung, dass Anleger ihr Kapital in verschiedene Titel anlegten. Eine Diversifikation würde aber nur sinnvoll sein, wenn sich neben der zu erzielenden Rendite auch das Portfoliorisiko verändert.

Um unnötige Risiken zu vermeiden und eine möglichst gleichmäßige Wertentwicklung zu erreichen beabsichtigen Portfoliofonds in verschiedene Assetklassen zu investieren, die sich weitgehend unabhängig voneinander entwickeln sollen. Die Entwicklung in- und ausländischer Immobilienpreise verläuft erfahrungsgemäß relativ unabhängig von der Entwicklung des Schiffs-, Private Equity-, Aktien-, Lebensversicherungs- und Energiemarktes. Ähnliches gilt für die meisten der anderen vorgesehenen Assetklassen. Alle Portfoliofonds ist gemeinsam, dass sie über verschiedene Assetklassen investieren. Die vorgesehene Asset-Allokation sollen folgende Vorteile für die Gesellschaften sicherstellen:

- Breite Vermögensstreuung auf mindestens fünf Assetklassen

- Investition in Assetklassen, die sich weitgehend unabhängig voneinander entwickeln

- Streuung innerhalb der Assetklassen und

- Investition überwiegend in Sachwerte (Inflationsschutz).

RENDITE

Bei geschlossenen Fonds erfolgen die Auszahlungen an die Anleger in der Regel bereits während der Laufzeit. Demnach erfolgt die Kapitalrückführung an den Anleger bereits erheblich früher als dies bei herkömmlichen Anlagen der Fall sein kann. Die IRR Rendite als Berechnungsmethode des internen Zinsfußes (siehe *IRR-Methode) ist somit nicht vergleichbar mit Renditen anderer Kapitalanlagen, z.B. festverzinslichen Wertpapieren.

Sofern es sich um eine Renditeangabe nach IRR handelt ist folgendes zu beachten: Die Berechnungsmethode des internen Zinsfußes (IRR-Methode) drückt die Verzinsung des jeweils rechnerisch gebundenen Kapitals aus. Dabei wird neben der Höhe der Zu- und Abflüsse auch deren zeitlicher Bezug berücksichtigt. Die Renditeberechnung nach IRR bezieht sich somit auf das durchschnittlich dynamisch gebundene und nicht auf das ursprünglich eingesetzte Kapital. Es besteht daher keine unmittelbare Vergleichbarkeit mit Renditen anderer Kapitalanlagen, z.B. festverzinslichen Wertpapieren.

Die jährlich zu erwartenden Auszahlungen bei geschlossenen Fonds liegen je nach Produkt und Beteiligungskonzept in der Regel zwischen 5% und 20%, ggf. zzgl. Verkaufserlös zum Ende der Beteiligung. Abhängig von verschiedenen steuerlichen Gegebenheiten ist somit auch die Nachsteuerrendite von Beteiligung zu Beteiligung letzlich von recht unterschiedlicher Höhe.

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